2024—2025年镁市场分析及产业发展策略

镁，这一举足轻重的轻金属材料，在众多领域内发挥着不可替代的作用，对加速制造业轻量化、绿色化转型的进程具有深远的意义。近年来，镁市场经历了剧烈波动，特别是在2024年，镁价持续下跌，引发行业内外广泛关注。分析镁市场现状及影响因素，对2025年镁行业的发展具有重要的现实意义。

一、市场运行特征与价格走势

2024年，中国镁市场跌宕起伏，价格走势引人瞩目。年初之时，镁价稳居20500元/吨，但伴随着市场供需态势的悄然变化，价格逐步走低，直至2025年3月，一举跌至15000元/吨的重要防线，累计跌幅惊人地超过了5000元/吨，2024年均价最终定格在17920元/吨，与去年同期相比下降了13%，刷新了44个月以来的最低纪录。这一价格走势呈现出明显的阶段性特征：

（一）产能释放：供应端冲击初现

府谷地区历经升级改造，2024年产能汹涌释放，大量涌入市场。然而，需求端却显得疲软乏力，难以有效消化如此庞大的释放产能，导致镁价在供需两端的双重挤压之下，迅速跌破了20000元/吨的心理预期，市场供需失衡的矛盾日益凸显。

（二）供需失衡：短暂反弹难改颓势

尽管2024年年初镁价因需求预期利好而短暂回升，但随着市场供需矛盾的加剧，价格最终持续承压下行，价格从20500元/吨跌破16000元/吨，创下44个月来的新低。这种价格波动反映了市场对供需失衡的担忧，导致市场信心受损。

（三）采购停滞：下游信心受挫，价格一泻千里

两年前镁价的剧烈波动，如同一场突如其来的暴风雨，严重挫伤了下游应用企业的信心。采购活动陷入停滞，成本支撑也逐渐弱化，镁价在缺乏需求支撑和成本支撑的双重困境下，于2025年持续下跌至15000元/吨。然而，根据市场分析，尽管镁价经历了下跌，市场在经过一段低迷期后开始缓慢企稳，显示出市场供需关系的逐渐平衡。

二、供需失衡的结构性矛盾

（一）供应端：产能释放超预期

2024年，国内原镁产量强势突破102.6万吨，同比增长25%，这一增长速度远超市场预期。其中，府谷地区升级改造企业复产，产量增幅高达46.98%，成为推动产量增长的主要力量。山西、安徽、新疆等其他主产区也不甘示弱，开工率维持在 80%以上，新增产能集中释放，远远超过了需求的增幅，市场供应过剩的局面愈发凸显。

（二）需求端：传统领域收缩与新兴需求不足

1.传统需求：支柱领域需求下滑

传统需求领域遭遇寒冬，钢铁脱硫领域需求下滑18%，海绵钛等金属还原领域需求更是大幅下滑 32%，铝合金添加领域需求下滑近5%，尽管镁合金领域实现了15%以上的增长，但仍难以独自支撑整个市场的需求。

2.新兴需求：增长有限，难解燃眉之急

新兴需求领域虽有亮点，如仅新能源汽车用镁增长约 30%，机器人、无人机等低空经济、建筑模板等需求也均有所增长，然而，新增需求的总量仍然不足以消化增长的产能，因此难以成为拉动市场需求的主要力量。

3.国际市场：出口受阻，需求低迷

国际市场同样面临困境，欧洲、日本需求低迷不振，出口量同比下降 6.7%，美国市场需求也有限，国际市场难以成为国内镁产业的有力支撑。

（三）成本体系重构：成本支撑弱化，企业陷入困境

原料煤价格波动频繁且长期保持在高位，与此同时，兰炭价格却下跌了25%，成本体系重构使得多数镁企陷入亏损泥潭。成本支撑弱化与价格倒挂现象愈发严重，加剧了市场的恐慌情绪，企业为了保障流动资金，被迫低价甩货，进一步加剧了市场的混乱局面。

三、2025年市场展望与关键变量

（一）价格预测：底部震荡与结构性修复

根据市场分析，2025年原镁均价预计将在16500-17800元/吨之间波动，这一预测考虑了2024年市场走势和供需关系。新能源汽车政策的落地、低空经济的发力等，新兴领域对轻量化材料的刚需，有望成为镁市场转折的关键点。同时，部分企业限产检修措施的实施，也将为价格带来技术性反弹的可能，市场有望在波动中逐步修复。

（二）供需平衡：产能出清与需求渐进

1.供应端：产能收缩，市场出清加速

预计2025年我国镁产量将降至100万吨以下，部分企业因持续亏损而选择延迟复产，这加速了产能出清的过程，使得市场供应过剩的状况有望获得一定程度的改善。

2.需求端：尽管需求增速有所提升，但需求总量依然不足

2025年，新能源汽车、机器人、高铁和航空航天、建筑模板、无人机等低空经济领域需求增速有望达到15%以上，但即便如此，需求总量仍不足以完全覆盖产能，市场供需失衡的矛盾仍将存在。

3.库存压力：去库周期延长，库存压力增大

2025 年期末库存预计增加，去库周期延长至45天，库存压力的增大将进一步考验企业的资金实力和市场运营能力。

（三）国际环境：贸易壁垒与新兴市场机遇并存

随着欧盟碳边境调节机制（CBAM）政策的实施，镁产品出口至欧盟的成本预计将增加120欧元/吨。这一变化不仅直接提升了出口成本，还可能对我国出口企业的市场竞争力产生负面影响，因为中国产品在欧盟市场的价格优势可能会减弱。此外，欧盟CBAM的实施还可能促使欧盟区域内的生产商因较低排放成本而减轻负担，有利于其扩大对外出口，进一步加剧市场竞争。然而，产业转移的趋势也为镁产业带来了新的机遇，东南亚市场需求增速有望达到15%，成为新增长点，企业需积极拓展新兴市场，以应对贸易壁垒带来的冲击。

四、产业发展路径与建议

（一）短期维稳机制：调控产能，稳定市场

1.产能调控矩阵：建立联动机制，精准调控产能

建立“价格⟷ 产能”联动机制，当价格触及15000元/吨的关键节点时，启动不少于25%的限产措施，通过精准调控产能，稳定市场价格，避免市场出现过度波动。

2.储备体系建设：完善储备体系，平抑市场波动

建议主产区建立5万吨国家储备和5万吨商业储备，并实施季度轮换机制，以平抑市场波动。同时，镁价上限紧盯铝价，建议设立各方认可的“镁铝价格比”系数，通过储备库存的有效运作，抑制镁价的无序上涨，保障市场的稳定运行。

（二）技术创新与应用拓展：突破技术瓶颈，拓展应用场景

1.攻关方向：聚焦关键领域，提升资源利用率

将车用耐蚀镁合金、镁基复合材料等作为重点攻关方向，并积极探索废镁再生技术，致力于将资源利用率提升至90%乃至更高水平，以期激发镁消费潜力，进一步推动镁产业步入可持续发展轨道。

2.场景突破：明确目标，拓展应用领域

为新能源汽车设定单车用镁量2028年目标45公斤，燃油车单车用镁量2028年目标25公斤。同时，在机器人、无人机等低空经济领域、高铁和航空航天等远期需求领域，设定目标至2028年年增幅为15%，借助技术创新与应用场景的深度拓展，为镁产业开拓更为辽阔的发展天地。

（三）产业链优化布局：集群化发展，拓展海外市场

1.集群化发展：打造一体化产业集群，降低成本

着力打造“府谷-神木”特色镁产业集群，实现“半焦（兰炭）→镁冶炼→镁合金生产→镁基材料加工→镁废料回收”的一体化产业链布局，通过产业集群的协同发展，降低产业链间的运营成本，提升产业整体竞争力。

2.出海战略：布局海外基地，规避贸易壁垒

在东南亚建设海外仓储和加工基地，辐射东盟市场，预计 2025年需求增长15%。通过出海战略，企业可有效规避贸易壁垒，拓展海外市场空间，提升镁产业在国际市场的份额和影响力。

（四）政策支持：政策发力推动产业绿色高质量发展

1.专项补贴：减轻企业负担，鼓励研发创新

为镁合金研发及镁基材料应用提供所得税减免及专项奖励补贴，旨在减轻企业经济负担，激励企业增加研发投入，进而提升产业整体技术水平，加速镁产业的创新发展步伐。

2.金融创新：发行专项债券，支持技术升级

发行“绿色镁业”专项债券，为产业技术升级改造提供资金支持，助力镁产业实现绿色、高效、可持续发展。

3.标准建设：完善标准体系，推动轻量化应用

制定涵盖“新能源汽车、机器人、无人机及低空经济、高铁和航空航天、建筑模板、3C产品、钢铁脱硫、海绵钛制造及含Mg铝合金等多个领域”所需的涉镁“国家标准、行业标准、团体标准”，通过完善标准体系，推动镁在轻量化应用领域的广泛推广和应用。

（五）风险提示：关注风险因素，提前应对挑战

1.能源价格波动风险

能源价格波动对镁产业成本影响显著，例如煤炭价格的波动±10%可能会导致镁成本增加800元/吨。根据Mysteel月报，原煤价格变动直接影响镁厂的成本和利润，因此企业必须密切关注能源价格走势，并提前做好应对策略。

2.技术替代风险

碳纤维等新型材料在汽车等领域的渗透率逐渐提高，如碳纤维在汽车领域的渗透率超过5%，将对镁合金需求造成冲击。企业应加大在镁产品研发上的投入力度，进一步提升产品的性能与性价比，从而有效应对技术替代所带来的风险。

3.地缘政治风险

主要出口目的地市场政策变化，如欧美关税、欧盟碳税等，可能影响我国镁产品的出口。企业需关注国际政治经济形势，及时调整市场策略，降低地缘政治风险带来的不确定性。

五、产业发展策略

2025年是镁产业发展的关键节点，行业应以“产能调控稳定短期发展、技术创新谋求长远发展、全球布局拓展市场空间”为核心发展策略。重点关注新能源汽车、无人机等低空经济领域、机器人、高铁和航空航天、建筑模板等增量市场，突破镁合金耐蚀性技术瓶颈。根据智研咨询发布的《2022-2028年中国镁行业市场调研分析及发展规模预测报告》，预计到2028年，全球镁需求将达到150万吨，其中中国作为全球原镁生产和消费第一大国，预计占比将超过60%，显示出中国镁产业发展的广阔前景。随着镁合金在汽车制造等领域的广泛应用，特别是在新能源汽车零部件市场的快速发展，全球镁产业的发展前景被广泛看好。